气候压力测试数据指南
联合国环境规划署金融倡议组织（UN Environment Programme Finance Initiative，简称UNEP FI）发布气候压力测试数据指南，旨在为金融市场参与者提供收集和管理气候相关数据提供帮助。
气候压力测试是评估气候变化对金融市场参与者影响的重要前瞻性方法，高质量的气候相关数据对气候风险与机遇的识别和管理至关重要。收集、处理和评估气候相关数据需要具备一套完善的数据管理流程，以便满足压力测试的数据需求。
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气候压力测试数据介绍
气候压力测试需要的数据通常可以分为两类，一是传统宏观金融数据，二是气候数据。传统宏观数据已经被用于金融行业已有的压力测试中，例如投资组合数据（例如资产负债表数据、交易对手数据）、信贷数据（例如违约概率、违约损失率）、宏观经济数据（例如国内生产总值、利率和汇率）、前瞻性预测数据（例如经济预测情景）等。
气候数据通常包括物理数据和转型数据两类，这些数据分别对应气候变化导致的物理风险和转型风险。物理数据包括气候变化引起的天气事件对资产造成损失的信息，转型数据包括向低碳经济转型过程中对金融参与者产生影响的信息。相比传统宏观金融数据，气候数据的信息相对较少，且这些数据的使用方法仍在持续研究中。
气候相关物理数据和转型数据
气候相关物理数据主要为气候灾害数据，这些数据是开展气候压力测试的基础，它包括物理风险以及实体对这些风险的敏感性和适应力。气候相关物理数据包括特定区域天气事件的历史数据（发生频率、影响程度等）、慢性物理风险和急性物理风险的预测（发生概率、预期影响等）以及资产分布信息（设施、人员和供应链等）。
气候相关转型风险数据反映政策、投资者偏好和技术发展对转型路径的影响，它包括：
- 转型风险驱动因素数据：转型风险驱动因素通过采用代理变量识别和衡量转型风险，常见的代理变量包括影子碳价格（Shadow Carbon Price）；
- 温室气体排放数据：温室气体排放数据能够计算企业面临的转型风险，还可以识别投资是否属于碳密集型投资。这些数据能够量化金融市场参与者面临的风险敞口；
- 过渡数据：过渡数据包含转型计划路线图，包括时间表、资源配置和转型策略。这些数据能够帮助金融市场参与者制定更加实际的转型情景；
联合国环境规划署金融倡议组织提供了气候相关物理数据和转型数据的开源数据集，方便金融市场参与者在压力测试前寻找相关数据。
气候压力测试数据面临的挑战
联合国环境规划署金融倡议组织认为，当前气候压力测试数据在可用性、可靠性和可比性方面仍存在一定不足，例如：
- 数据覆盖范围：大多数气候数据关注大型公司，中小型公司不足。此外欧洲和美洲地区的气候数据相对完善，其他地区的数据较少；
- 数据时间：公司通常每年报告一次气候相关数据，这些报告可能会在财年结束后的几个月完成，第三方数据公司的数据录入和整理也需要一定时间，因此数据使用者可能无法及时捕捉最新的发展趋势；
- 数据可用性：气候相关监管政策正在由自愿披露向强制披露过渡，过去已经披露的历史信息通常有限，且统计方法可能发生变化，这些因素都可能降低数据可用性；
- 数据可比性：不同公司披露的气候数据与各个司法管辖区的具体标准有关，金融市场参与者很难将这些数据进行标准化；
- 数据处理能力：金融市场参与者在数据收集、分析和处理过程中可能产生较高成本，需要对数据处理技术、存储技术和基础设施提供大量投资；
联合国环境规划署金融倡议组织建议金融市场参与者改进气候相关数据的收集和管理流程，以便为气候压力测试做好准备。
参考链接：
引用请注明信息来源：TodayESG
A Comprehensive Review of Global Supervisory Climate Stress Tests
