2024年瑞士影响力投资市场报告
瑞士可持续金融协会（Swiss Sustainable Finance）发布2024年瑞士影响力投资市场报告，旨在分析瑞士影响力投资市场的发展情况。
瑞士可持续金融协会发布的可持续投资市场报告中显示，2024年瑞士影响力投资市场规模为1800亿瑞士法郎，占可持续投资市场总规模的11%。
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瑞士影响力投资市场概况
瑞士影响力投资市场的投资者包含机构投资者和私人投资者，其中机构投资者投资规模为1300亿瑞士法郎，私人投资者投资规模为500亿瑞士法郎。在影响力投资主题方面，环境（214亿瑞士法郎）、住房建设（130亿瑞士法郎）、健康（120亿瑞士法郎）和能源（113亿瑞士法郎）是主要的投资方向。一些新材料技术、可持续交通、废物管理等投资方向被归纳为其他类别，总投资规模为210亿瑞士法郎。
在影响力投资的资产类别方面，上市股票（31%）、房地产（25%）、公司债券（15%）和主权债券（13%）占比较高。90%的资产管理者和83%的资产所有者使用了公开的影响力投资指南、原则和框架。影响力投资方法通常与其他可持续投资方法共同使用，超过98%的影响力投资与至少三种可持续投资方法共同使用，其中最常见的方法是排除和ESG整合。
瑞士私募影响力投资基金概况
瑞士是全球知名的影响力投资基金管理中心，目前已有18家影响力资产管理公司，累计管理83只私募资产影响力基金（Private Asset Impact Funds），管理规模合计112亿美元。瑞士私募资产影响力投资规模占全球总规模的12%，私募影响力基金的主要资金来源是私人机构投资者（67%）、个人投资者（15%）和公共投资者（14%）。
在83只私募影响力基金中，小额信贷（30）、多部门（22）和食品农业（15）领域占比较高，其中小额信贷资产规模占比为65%。在资产策略方面，私募债权（55）、私募股权（20）占比较高，其中私募债权的资产规模占比为81%。在投资资产类别方面，优先债务（81%）、次级债务（10%）和普通股（5%）占比较高。
在影响力管理和衡量框架方面，内部框架（93%）、联合国可持续发展目标（74%）、影响力管理项目（50%）使用较多。在联合国可持续发展目标方面，市场更关注目标1（65%）、目标8（61%）和目标5（53%），这些目标均与小额信贷和中小企业发展有关。
欧盟可持续金融披露条例（Sustianable Finance Disclosure Regulation）要求基金披露可持续信息，瑞士共有43只影响力投资基金与其保持一致，其中91%属于Article 9基金，其余9%属于Article 8基金。瑞士资产管理公司认为，被投资公司的信息披露、数据可用性、监管政策解释等是实施可持续金融披露条例面临的主要挑战。
如何扩大影响力投资市场规模
瑞士可持续金融协会认为，扩大影响力投资市场规模可以考虑以下几个方面：
- 与资产所有者需求保持一致：当前影响力投资市场还无法匹配大型资产所有者（例如养老基金）的投资需求，市场可以提供免税等特定政策激励；
- 教育：一些参与者在影响力投资方面缺少经验，市场可以提供更多影响力投资研究、指南和案例，提高从业人员对影响力投资的理解；
- 产品供应和标准化：资产管理公司可以开发更多影响力投资产品，满足投资者的配置需求，并提供更清晰的影响力衡量报告；
- 合作：公共部门和私营部门应合作实施影响力投资，降低投资风险并实现影响力目标；
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