ESG评级监管文件
新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)发布ESG评级监管文件,旨在制定行业行为准则,帮助投资者基于ESG原则配置资产。
MAS调查发现,投资者已经开始将可持续发展相关的机会和风险纳入投资决策,例如43%的投资者在制定决策时使用ESG数据,47%的投资者每周使用ESG评级。然而,根据国际证券委员会(International Organization of Securities Commissions,简称IOSCO)的表述,ESG评级的数据、方法仍缺乏透明度,这对ESG发展带来影响。全球众多司法管辖区的监管机构都在为ESG评级制定政策。例如,欧盟近期发布ESG评级文件,指定欧洲证券与市场委员会(European Securities and Markets Authority,简称ESMA)作为欧洲ESG评级商的监管机构,并对ESG评级商的评级服务做出规定。
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MAS认为,ESG评级包含供应商的主观意见,并受制于供应商自身的指标、数据和评估方法。将ESG评级服务纳入监管,可以促进专业和高质量的ESG评级,提高方法和数据的透明度,并帮助金融市场参与者选择适合的评级服务。
MAS对ESG评级和ESG数据产品的定义
MAS计划对ESG评级商制定行业行为准则,并密切关注全球ESG评级的发展。采取自愿性质的行业准则,是为了避免对市场造成负面影响,并增强投资者、评级商和其他利益相关者的认识。这一做法在日本、英国的监管政策中已经得到应用。
MAS对ESG评级的定义是:ESG评级是指对评级标的任何一个或者多个环境、社会或治理相关的特征提供意见,该意见使用既定的评级类别系统进行表达。ESG评级包括评级标的特征,也包括针对这一标的发布的研究报告。
MAS对ESG数据产品的定义是:ESG数据产品是收集、汇总ESG原始数据,并对其进行估计、计算或者分析的数据产品。这些数据产品的对象包括对公司、基金、信托等实体。
MAS认为,当ESG评级供应商位于新加坡,并对外提供评级服务时,需要满足行业行为准则。当海外的ESG评级商提供有关新加坡的金融产品的评级服务时,也需要满足准则。
MAS的ESG监管行业准则
MAS认为,供应商应该披露ESG评级或数据产品的测量目标,包括标的对外部环境和社会的影响,以及对过渡风险的暴露程度。此外,供应商还需要披露标的的关键绩效指标,以及其前瞻性战略计划和目标,以便减少漂绿风险。MAS要求供应商采用不遵守就解释的方式,要么遵守准则的要求,要么解释不遵守的原因。
在ESG评级和数据的可信度方面,MAS建议供应商在自愿的基础上采用第三方保证或者审计,供应商可以将这些信息公开披露在网站中,以便帮助投资者选择合适的产品。
目前MAS正在针对这一监管文件征求金融机构、消费者和其他利益相关方的意见,随后将为供应商留出时间适应新的行业准则。在未来全球ESG评级监管发展更加清晰的情况下,MAS计划对供应商的准入和持续监管要求做出新的规定,正式建立ESG评级监管制度。
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