全球另类投资ESG报告
欧洲最大的另类投资资产管理公司LGT发布全球另类投资ESG报告。LGT采访了超过300名投资经理,对他们投资中涉及的ESG事项做出总结。
LGT认为,ESG是另类投资行业的重要框架,诚实、严谨的ESG实践将影响投资的利润,并在长期带来新的风险和机会。全球众多监管机构已经制定了众多ESG信息披露框架,以便规范ESG发展,并减少漂绿的可能性。
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私募股权ESG发展情况
由于私募股权(Private Equity)的投资标的在非公开市场,投资者在获取ESG数据方面的难度更大。LGT与其他另类投资机构发起了ESG数据融合计划(ESG Data Convergence Initiative,简称EDCI),旨在提供明确、标准的ESG指标,帮助私募股权行业衡量投资标的的ESG绩效。作为欧洲资产管理机构,这一行动也符合可持续金融信息披露条例(Sustainable Finance Disclosure Regulation,简称SFDR)对资产管理行业的监管要求。
在SFDR框架中,主要不利影响(Principal Adverse Impact,简称PAI)是投资者关注的核心内容,投资者需要报告PAI指标以便衡量投资是否对可持续产生负面影响。LGT发现已有27%的投资经理开始跟踪PAI指标,并使用私募股权数据库对一些指标进行代理分析。这些分析方法对SFDR实践具有重要作用。
在私募股权的ESG评级方面,已有30%的投资经理达到优秀级别,40%达到良好级别,24%达到一般级别。高ESG评级意味着投资经理已经将ESG框架纳入投资组合分析中。在地区方面,82%的欧洲投资者获得了优秀和良好的评级,亚洲地区占比为79%,美洲地区占比为49%。
在众多ESG事项中,私募股权投资者对气候变化相关风险和机会的关注度最高,达到55%(2021年、2022年这一数据分别是32%、43%)。在气候变化相关监测中,对温室气体的监控占比最高,达到48%。
非公开债务ESG发展情况
在非公开债券(Private Debt)的投资管理中,投资者的行动与私募股权类似,都涉及ESG争议检查、SDG影响评估、PAI指标监测、气候披露等内容。总体而言,已有81%的投资者报告了债务组合的碳排放情况(2021年、2022年这一数据分别是45%、57%)。对于每100万欧元的投资,债务组合的平均温室气体排放强度为28.4吨二氧化碳。这一指标意味着这些非公开债务投资可以在2050年达到净零排放,甚至可以在更早时间达成。
对冲基金ESG发展情况
由于对冲基金行业信息披露较少,同时很多投资经理实际上并不位于欧洲地区,因此符合SFDR监管框架的数量相对较少。LGT在调查中主要从ESG排除政策(ESG Exclusion Policy)、自上而下的ESG评估和投资组合监控等方面入手。
LGT认为监管政策的完善和投资者的需求是推动对冲基金ESG发展的重要因素。所有的调查对象都已经表现出对ESG的一定承诺。在ESG评级方面,今年共有69%的对冲基金管理人已经达到优秀或者良好的级别(2021年、2022年这一数据分别是25%、64%)。在管理资产的ESG评级上,共有73%已经达到优秀或者良好的级别(2021年、2022年这一数据分别是25%、69%)。
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