亚洲可持续债券市场报告
国际资本市场协会(International Capital Market Association,简称ICMA)发布亚洲可持续债券市场报告,旨在分析亚洲地区绿色债券、社会责任债券、可持续发展债券和可持续发展挂钩债券的发展情况。
ICMA已经建立了适用于全球的可持续债券产品自愿性最佳市场实践,并发布了多项可持续债券框架。这些框架已被全球超过97%的可持续债券作为参考基准。
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亚洲可持续债券市场数据
全球可持续债券发行量从2019年的2340亿美元增长至2021年的7800亿美元后,在2022年和2023年逐渐下降至6200亿美元。亚洲地区的可持续债券发行量的变化趋势与此类似,2021年亚洲地区可持续债券发行量接近1000亿美元,随后在2022年至2023年回落至800亿美元。在亚洲国家中,中国的可持续债券发行规模最大,达到210亿美元,占亚洲地区总发行量的26%。中国香港的发行量在2023年增长一倍,达到160亿美元,占据第二位。
按照司法管辖权划分,亚洲地区可持续发展债券发行比例最高的是中国香港,其可持续发展债券数量占债券发行总数的54%。在发行可持续债券时,发行人考虑最多的因素是融资成本、发行货币以及可持续形象。
亚洲G3可持续债券市场数据
ICMA分析了亚洲G3可持续债券市场的相关数据。G3债券指的是以美元、欧元或者日元计价的债券。2023年G3可持续债券的发行期限集中于3-7年,占总发行量的70%。在发行人方面,银行(26%)、主权发行人(21%)、超国家组织和机构(13%)占比较高。发行人的类型逐渐多元化,包括材料行业、房地产行业、信息技术行业和医疗行业等。
与整体市场相比,亚洲G3可持续债券在一级市场发行后,初始价格指引收窄幅度额外高出3个基点,但可持续债券的超额认购率(4.45)低于市场平均水平(4.74)。从投资者类型分析,资产管理公司(44%)和银行(32%)占比最高。投资者主要来自亚洲(62%)、欧洲(25%)和美洲(13%)。从发行地点看,每年有三分之一的可持续债券由香港市场发行。
参考链接:
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Asian International Bond Markets Developments and Trends
附录:中国ESG债券发展历程
中国ESG债券发展历程 | ||
年份 | ESG债券类型 | 涉及实体 |
2016年 | 首个绿色债券 | 兴业银行 |
2020年 | 首个蓝色债券 | 兴业银行 |
2021年 | 首个碳中和债券 | 华能集团 |
首个可持续发展挂钩债券 | 国能集团 | |
2022年 | 首个社会责任债券 | 中国圣牧 |
首个转型债券 | 宝钢股份 |