国际资本市场协会发布亚洲可持续债券市场报告

亚洲可持续债券市场报告

国际资本市场协会（International Capital Market Association，简称ICMA）发布亚洲可持续债券市场报告，旨在分析亚洲地区绿色债券、社会责任债券、可持续发展债券和可持续发展挂钩债券的发展情况。

ICMA已经建立了适用于全球的可持续债券产品自愿性最佳市场实践，并发布了多项可持续债券框架。这些框架已被全球超过97%的可持续债券作为参考基准。

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亚洲可持续债券市场数据

全球可持续债券发行量从2019年的2340亿美元增长至2021年的7800亿美元后，在2022年和2023年逐渐下降至6200亿美元。亚洲地区的可持续债券发行量的变化趋势与此类似，2021年亚洲地区可持续债券发行量接近1000亿美元，随后在2022年至2023年回落至800亿美元。在亚洲国家中，中国的可持续债券发行规模最大，达到210亿美元，占亚洲地区总发行量的26%。中国香港的发行量在2023年增长一倍，达到160亿美元，占据第二位。

按照司法管辖权划分，亚洲地区可持续发展债券发行比例最高的是中国香港，其可持续发展债券数量占债券发行总数的54%。在发行可持续债券时，发行人考虑最多的因素是融资成本、发行货币以及可持续形象。

亚洲G3可持续债券市场数据

ICMA分析了亚洲G3可持续债券市场的相关数据。G3债券指的是以美元、欧元或者日元计价的债券。2023年G3可持续债券的发行期限集中于3-7年，占总发行量的70%。在发行人方面，银行（26%）、主权发行人（21%）、超国家组织和机构（13%）占比较高。发行人的类型逐渐多元化，包括材料行业、房地产行业、信息技术行业和医疗行业等。

与整体市场相比，亚洲G3可持续债券在一级市场发行后，初始价格指引收窄幅度额外高出3个基点，但可持续债券的超额认购率（4.45）低于市场平均水平（4.74）。从投资者类型分析，资产管理公司（44%）和银行（32%）占比最高。投资者主要来自亚洲（62%）、欧洲（25%）和美洲（13%）。从发行地点看，每年有三分之一的可持续债券由香港市场发行。

参考链接：
引用请注明信息来源：TodayESG

Asian International Bond Markets Developments and Trends

附录：中国ESG债券发展历程