责任投资的历史
责任投资最早是为了避免投资“罪恶股票”,即投资者通过道德判断哪些资产应当被排除在投资组合之外。随着市场对责任投资的理解不断加深,最初的负面筛选正在扩大至多种责任投资方式。
2006年联合国责任投资原则组织成立,旨在创造一个高效和可持续的金融系统。责任投资原则组织鼓励投资者将环境、社会因素纳入投资决策,以便产生积极影响。责任投资原则组织的签署方已经超过4000家。
责任投资方法分类
根据全球可持续投资联盟的定义,责任投资通常可以被分为以下几类:ESG整合、负面筛选、正面筛选、规范筛选、影响力投资、主题投资和公司参与。ESG整合是全球责任投资应用范围最广的方法。
投资者应用责任投资的原因有很多,一些投资者认为责任投资可以降低投资风险,一些认为可以提高投资回报,还有一些认为可以履行受托责任,或者收到监管政策的影响。
责任投资发展
责任投资没有一个全球通用的标准,不同投资者根据其投资偏好可能采用不同的责任投资方法,例如资产所有者实施责任投资的动力比资产管理者更强。这一点在一些中央银行的投资文件中得到验证。
一些金融机构正在推动责任投资的信息标准化。例如责任投资原则组织、全球可持续投资联盟和CFA协会发布了责任投资关键术语定义,为市场参与者沟通提供帮助。